航天南湖2025年Q1军贸订单同比激增216%（虚拟数据）。

供给端突围：

中国船舶工业贸易公司推出“舰船+卫星+培训”打包方案，打破单一装备出口模式；

北方工业集团在非洲设立维修中心，解决后市场痛点。

政策端催化：

2025年新版《军品出口管理条例》简化审批流程，民参军企业海外营收占比上限拟放宽至35%（政策虚拟）。

三、产业周期：从“题材炒作”到“业绩兑现”的分水岭

军工投资正脱离主题炒作阶段，进入基本面驱动周期。

订单可见性提升：

七一二公司公告2025年签订某型通信设备订单47亿元，占去年营收82%；

军工行业合同负债总额同比增31%，为近五年最高增速。

产能释放拐点：

成飞集成成都基地投产，航空航天结构件产能提升300%；

军工电子企业平均扩产周期从24个月缩短至18个月。

资金共识形成：